Apa itu Dana Asuransi Kripto dan Bagaimana Cara Kerjanya?

Pasar cryptocurrency tidak stabil dan tidak dapat diprediksi, sehingga pertukaran harus memiliki langkah-langkah untuk melindungi penggunanya dari kerugian yang tidak terduga. Dana asuransi pertukaran crypto adalah salah satu dari langkah-langkah itu, dan penting bagi pedagang yang berdagang dengannya leverage untuk memahami cara kerja dana asuransi untuk mengetahui tindakan apa yang dilakukan jika dilikuidasi.

Apa Itu Dana Asuransi Crypto Exchange?

Dana asuransi crypto menyediakan jaring pengaman untuk menutupi kerugian tak terduga yang melebihi margin awal. Tindakan perlindungan ini membantu pedagang untuk mengurangi risiko dan memberikan lapisan keamanan tambahan terhadap timbulnya saldo negatif saat terlibat perdagangan derivatif berisiko tinggi. Pada saat yang sama, dana asuransi juga memastikan bahwa pedagang yang menguntungkan menerima keuntungan mereka secara penuh.

Cara Kerja Dana Asuransi Crypto Exchange

Kerugian apa pun yang Anda alami akan semakin besar saat Anda terlibat dalam perdagangan crypto dengan leverage. Jika harga aset menurun dan nilai posisi Anda turun di bawah ambang tertentu yang disebut sebagai "harga likuidasi", platform perdagangan akan menjual posisi Anda untuk mendapatkan kembali dana pinjaman yang diberikan Anda.

Dengan asumsi Anda memiliki $5.000 untuk diperdagangkan dan menggunakan leverage 10x, hasil perdagangan Anda, untung dan rugi, akan diperbesar dengan faktor 10. Misalnya, jika Anda memperkirakan bahwa harga mata uang kripto seperti BTCUSD akan meningkat dan memulai perdagangan, tetapi harga malah mulai turun, tanpa menggunakan stop loss, harga bisa anjlok hingga likuidasi harga, menyebabkan Anda dilikuidasi. Dengan leverage, penurunan 10% akan membuat Anda kehilangan margin awal.

Likuidasi memastikan Anda tidak kehilangan lebih dari margin awal atau jumlah deposit Anda. Namun, selama volatilitas pasar, mungkin ada slip harga, yang mengarah ke kesenjangan harga dalam perdagangan mata uang kripto. Kesenjangan harga ini merupakan diskontinuitas yang terlihat pada grafik harga yang disebabkan oleh pergerakan tajam tiba-tiba dalam harga mata uang kripto. Kesenjangan tersebut terjadi karena tidak adanya aktivitas perdagangan dalam kisaran harga tertentu, karena faktor-faktor seperti volume perdagangan yang rendah atau volatilitas pasar yang meningkat. Kesenjangan harga dapat mengakibatkan kerugian yang melebihi margin awal Anda, yang menyebabkan kebangkrutan.

Dana asuransi pertukaran Cryptocurrency dirancang untuk melindungi dari likuidasi auto-deleverage, yang terjadi ketika seseorang bangkrut, dan dana asuransi tidak cukup untuk menutupinya kerugian. Terlepas dari upaya broker untuk mencegah hal ini terjadi, hal itu bisa menjadi tantangan, khususnya di pasar yang bergejolak dan tidak dapat diprediksi, seperti yang dicirikan oleh kesenjangan harga yang dibahas lebih awal. Selain itu, mengingat leverage tinggi yang biasa digunakan oleh pedagang derivatif cryptocurrency, kemungkinan likuidasi auto-deleverage tetap menjadi risiko yang nyata.

Jika terjadi kebangkrutan trader, likuidasi auto-deleverage terjadi, menyebabkan platform secara otomatis menjual posisi trader rekanan untuk mengimbangi kerugian. Langkah ini membantu menjaga tingkat likuiditas platform selama volatilitas pasar yang ekstrim.

Dana asuransi dapat didanai melalui biaya pertukaran dan penalti likuidasi. Jika posisi trader dilikuidasi, dan harga penutupan melebihi harga kebangkrutan, margin yang tersisa akan disumbangkan ke dana asuransi. Namun, jika harga penutupan lebih rendah dari harga kebangkrutan, kerugian pedagang akan melampaui margin awalnya, sehingga dana asuransi mengkompensasi defisit tersebut.

Ukuran dana asuransi platform perdagangan dapat berfluktuasi berdasarkan berbagai faktor yang memengaruhi tingkat risiko platform. Misalnya, volume perdagangan yang lebih tinggi dan volatilitas pasar yang lebih besar dapat meningkatkan eksposur risiko, meningkatkan ukuran pertukaran dari dana asuransinya untuk memberikan perlindungan yang lebih komprehensif untuknya pedagang.

Alternatifnya, jika volume perdagangan berkurang atau volatilitas pasar menjadi stabil, platform dapat mempertimbangkan untuk mengurangi ukuran dana asuransinya untuk mengoptimalkan sumber daya dan biayanya. Selain itu, beberapa bursa dapat mengubah ukuran dana asuransi mereka tergantung pada aset yang diperdagangkan atau tingkat leverage yang ditawarkan.

Berapa Besar Perlindungan Dana Asuransi Kripto? Siapa yang Dapat Menggunakannya?

Banyak bursa yang menawarkan dana asuransi membuatnya tersedia untuk pedagang eceran tanpa batasan berdasarkan ukuran margin mereka. Namun, beberapa bursa memiliki batasan khusus untuk seberapa banyak dana asuransi mereka akan terserap jika terjadi likuidasi. Misalnya, dana asuransi Delta Exchange mencakup hingga 5% kerugian untuk kontrak Bitcoin dan Ethereum dan 2% untuk kontrak lainnya. Jika kerugian melampaui batas, likuidasi auto-deleverage akan dipicu.

Di sisi lain, beberapa bursa, seperti BitMEX, tidak menentukan jumlah kerugian yang akan ditanggung oleh dana asuransi mereka, karena bervariasi tergantung pada faktor-faktor, antara lain antara lain ukuran leverage perdagangan, ukuran posisi, dan kondisi pasar hal-hal.

3 Pertukaran Kripto Populer Yang Menawarkan Dana Asuransi Kripto

Di bawah ini adalah tiga platform yang menawarkan dana asuransi kripto untuk perdagangan derivatif.

Binance adalah salah satu platform crypto terkemuka dengan salah satu dana asuransi terbesar secara global. Secara khusus, untuk pasangan perdagangan seperti BTCUSD, ETHUSD, dan BNBUSDT, dana asuransinya lebih dari 900 juta USDT dan BUSD, dan Binance memiliki dana asuransi untuk banyak pasangan di berbagai kategori, semuanya disimpan dalam USDT dan BUSD.

Bybit adalah pertukaran crypto terkenal yang menyediakan layanan perdagangan untuk kontrak berjangka, berjangka abadi, dan opsi. Untuk melindungi pedagangnya dari saldo negatif akibat penutupan posisi yang lebih buruk daripada harga kebangkrutan, platform mempertahankan dana asuransi lebih dari 246 juta USDT.

BitMEX adalah pertukaran derivatif crypto yang umum digunakan yang mempertahankan dana asuransi yang terdiri dari lebih dari 84 juta USDT, 12.000 ETH, dan 36.000 XBT. Itu didanai oleh likuidasi yang dieksekusi yang lebih baik dari harga kebangkrutan. Dana tersebar di berbagai mata uang margin dan diseimbangkan kembali secara berkala

Kelebihan dan Kekurangan Dana Asuransi

Dana asuransi melindungi pedagang dari potensi kerugian dari peristiwa likuidasi dalam perdagangan dengan leverage. Ini mengurangi kemungkinan trader menimbulkan saldo negatif dan menumbuhkan kepercayaan trader dalam pertukaran crypto. Dana tersebut juga membantu pertukaran menjaga stabilitas platform perdagangan mereka dan mengurangi kemungkinan kegagalan platform karena kerugian yang tidak terduga.

Namun, volatilitas pasar yang parah dapat memicu gelombang likuidasi, menguras dana asuransi dengan cepat dan menyebabkan kekurangan dana untuk menutupi kerugian. Selain itu, terdapat kondisi pasar yang ekstrem ketika dana asuransi mungkin tidak cukup untuk menutup semua kerugian, yang menyebabkan saldo negatif bagi beberapa pedagang. Terakhir, dana asuransi juga dapat didanai oleh sebagian biaya perdagangan yang dibebankan oleh platform, yang dapat meningkatkan biaya perdagangan bagi para pedagang.

Mengutamakan Manajemen Risiko; Jangan Mengandalkan Asuransi

Penting untuk dicatat bahwa sementara dana asuransi yang besar dapat memberikan perlindungan bagi pedagang terhadap saldo negatif, itu bukan jaminan terhadap kerugian tersebut. Dalam kondisi pasar yang ekstrem, ukuran dana asuransi bursa mungkin tidak cukup untuk menutup semua kerugian yang dialami pedagang, yang mengakibatkan kekurangan. Karena itu, trader harus selalu berhati-hati dan menggunakan strategi manajemen risiko saat terlibat dalam trading derivatif.

Beberapa dari strategi ini mungkin termasuk mengatur stop-loss order, mendiversifikasi portofolio mereka, dan menggunakan leverage dengan bijak. Juga disarankan untuk meneliti dan memilih bursa yang memiliki reputasi baik dengan kerangka manajemen risiko yang kuat dan dana asuransi.