Takeaway kunci
- Pertukaran Crypto dapat macet karena manajemen risiko yang buruk, peretasan, atau investasi dalam aset berisiko, yang menyebabkan dana pengguna hilang selamanya.
- Ketika pertukaran terlipat, pengguna kehilangan akses ke kepemilikan cryptocurrency mereka yang disimpan di bursa, dan pertukaran dapat mengajukan kebangkrutan.
- Setelah pertukaran crypto gagal, pengguna dapat mengajukan tuntutan hukum, menyelidiki lembaga pemerintah, dan industri kehilangan kepercayaan investor. Diversifikasi dan penggunaan bursa yang bereputasi dapat membantu melindungi dari kerugian.
Dunia cryptocurrency memiliki banyak risiko bagi investor karena pertukaran menyimpan mata uang digital senilai miliaran dolar untuk pengguna. Tapi ada satu skenario mimpi buruk yang membuat banyak orang terjaga di malam hari — bagaimana jika pertukaran crypto pilihan Anda tiba-tiba bangkrut?
Itu adalah pemikiran yang menakutkan bagi siapa pun yang memiliki portofolio crypto.
Jadi, apa yang terjadi pada crypto jika pertukaran cryptocurrency gagal? Apakah investor memiliki peluang untuk mendapatkan dana mereka kembali? Atau akankah crypto hasil jerih payah mereka menghilang ke eter?
Mengapa Pertukaran Crypto Runtuh?
Pertukaran Crypto bangkrut sayangnya telah menjadi cerita yang berulang dalam beberapa tahun terakhir. Seringkali tidak ada alasan tunggal mengapa pertukaran crypto macet, melainkan kombinasi faktor yang dapat menjatuhkan bahkan pemain terbesar sekalipun.
Manajemen risiko yang buruk adalah masalah besar. Menjalankan pertukaran cryptocurrency pada dasarnya adalah bisnis yang berisiko, tetapi beberapa, seperti Mt.Gox pada tahun 2014, mengambil risiko yang jauh lebih besar daripada yang bisa mereka tangani. Mt.Gox tidak memiliki perlindungan yang tepat terhadap masalah keamanan seperti peretasan dan pencurian, yang menyebabkan hilangnya ratusan juta dana pelanggan saat dibobol.
Pada tahun 2016, pertukaran cryptocurrency yang berbasis di Hong Kong, Bitfinex, diretas. Para penyerang mengeksploitasi celah dalam sistem keamanannya untuk masuk dan membawa sekitar $72 juta Bitcoin. Pertukaran crypto berhasil tetap beroperasi setelah pelanggaran. Namun, itu mengatasi kerugian dengan memaksa semua pengguna untuk berbagi beban, mengurangi 36% dari saldo akun masing-masing pelanggan.
Juga, beberapa bursa menginvestasikan simpanan pelanggan dalam aset teduh tanpa audit yang tepat. Jadi, mereka berakhir dengan miliaran di lubang ketika nilainya jatuh, seperti yang kita lihat dengan FTX. Pertukaran cryptocurrency menginvestasikan simpanan dan aset pelanggan ke dalam berbagai token crypto spekulatif dan investasi ventura tidak likuid tanpa pengawasan yang tepat.
Ketika pasar crypto yang lebih luas jatuh pada tahun 2022, nilai dari banyak investasi ini anjlok, pergi FTX dengan hutang besar dan alasan untuk mengajukan kebangkrutan. Ini bahkan diperparah dengan pencampuran aset antara FTX dan Alameda.
Bank run klasik adalah faktor besar lainnya. Pertukaran Crypto mempertahankan sebagian kecil dari total saldo pengguna dalam cadangan cair (lihat apa yang dimaksud dengan bukti cadangan untuk memahami konsep ini), menginvestasikan sisanya untuk menghasilkan hasil.
Ini berarti mereka tidak memiliki 100% deposit yang tersedia bagi pengguna untuk ditarik secara instan. Jika kepanikan pasar memicu penarikan kaskade, pertukaran crypto dapat dengan cepat menjadi tidak likuid dan bangkrut, yang mana terjadi pada Celcius pada tahun 2022.
Lonjakan permintaan penarikan menghabiskan cadangan perusahaan dan meninggalkan Celcius tanpa likuiditas yang cukup untuk memenuhi semua permintaan. Riam penarikan ini membanjiri neraca Celcius dan memaksa perusahaan untuk menghentikan operasi dan mengajukan kebangkrutan.
Apa Yang Terjadi Ketika Pertukaran Cryptocurrency Terlipat?
Ketika pertukaran crypto besar crash, itu dapat menciptakan efek riak dari kekacauan dan kerugian di seluruh dunia crypto. Tanyakan saja siapa saja yang punya uang di FTX, Voyager, atau Celsius. Berikut adalah rincian dari apa yang cenderung terjadi.
1. Kehilangan Dana Pengguna
Dampak paling langsung adalah pengguna kehilangan akses ke beberapa atau semua kepemilikan cryptocurrency mereka yang disimpan di bursa. Bergantung pada keadaan, ini bisa berarti simpanan senilai jutaan dolar per pelanggan tiba-tiba tidak dapat diakses dan mungkin hilang selamanya. Bagi banyak orang, ini mewakili tabungan hidup mereka.
Hilangnya dana ini terjadi karena pertukaran mata uang kripto menahan simpanan pelanggan dalam rekening gabungan dalam kendali mereka. Ketika pertukaran menghentikan operasi, tidak ada cara bagi pengguna untuk mengambil kembali crypto mereka yang tersimpan. Tidak seperti uang yang disimpan di bank tradisional, simpanan yang dipegang di bursa ini tidak diasuransikan. Jadi tanpa akses ke kunci pribadi yang mengontrol dompet, pengguna akan mengalami kerugian yang tidak dapat diubah.
2. Pengajuan Kebangkrutan
Ketika pertukaran crypto besar menyadari bahwa ia telah bangkrut dan tidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya, biasanya akan memulai pengajuan hukum kebangkrutan. Hal ini dilakukan untuk menghentikan penarikan pelanggan dan memulai proses hukum formal.
Pertukaran akan mengajukan dokumen dan petisi di pengadilan kebangkrutan, biasanya di bawah perlindungan kebangkrutan Bab 11. Hal ini memungkinkan perusahaan untuk mengatur ulang dan merestrukturisasi operasinya di bawah pengawasan pengadilan.
Wali amanat independen ditunjuk untuk mengawasi kasus kebangkrutan. Peran mereka adalah menilai aset dan kewajiban bursa, memberi tahu kreditur tentang proses tersebut, mengumpulkan klaim dari pemegang rekening, memeriksa urusan keuangan perusahaan, dan mengembangkan rencana pembayaran jika mungkin.
Pengadilan memberlakukan penangguhan otomatis yang segera menangguhkan setiap penagihan atau tindakan hukum terhadap bursa selama kebangkrutan. Pemegang akun kehilangan akses ke dana sementara kasus tersebut diproses melalui dengar pendapat dan proposal.
Pada akhirnya, hakim menentukan apakah bursa harus dilikuidasi seluruhnya atau dapat diatur ulang dengan rencana pembayaran yang telah dikonfirmasi. Pemegang akun harus mengajukan klaim dan menunggu penyelesaian kasus untuk mendapatkan kembali dana yang hilang.
3. Gugatan & Kasus Pengadilan
Segera setelah pertukaran crypto mengajukan kebangkrutan, pemegang akun bergegas mengajukan tuntutan hukum dan memulai kasus pengadilan untuk mencoba memulihkan dana mereka yang hilang. Pengadilan kebangkrutan menangani klaim ini dari kreditur dan pemegang rekening.
Kasus-kasus tersebut dapat berlarut-larut selama bertahun-tahun karena proses menentukan status aset, berapa banyak kreditur yang harus dibayar, dan perintah pembayaran hutang. Misalnya, Mt. Gox mengalami kebangkrutan pada tahun 2014 tetapi belum membayar krediturnya hingga Agustus 2023.
4. Investigasi & Regulasi
Ketika pertukaran crypto besar bangkrut, lembaga pemerintah, seperti Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) dan Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas (CFTC), biasanya mulai menggali apa yang sedang dilakukan perusahaan sebelum semuanya berjalan selatan.
Mereka menggali pembukuan bursa, mencari aktivitas curang seperti penipuan, salah urus dana, pelanggaran undang-undang sekuritas, atau misrepresentasi yang dilakukan kepada pelanggan.
Mereka dapat memberikan denda, hukuman, dan hukuman lain jika mereka menemukan pelanggaran aturan. Eksekutif individu dapat menghadapi tuntutan pidana tergantung pada beratnya pelanggaran.
5. Efek Riak di Seluruh Kripto
Pertukaran crypto yang rusak, terutama jika populer, menciptakan riak kerusakan di seluruh industri. Kepercayaan investor terpukul yang dapat menekan harga.
Misalnya, kebangkrutan Celsius Network dan FTX pada akhir tahun 2022 berkontribusi terhadap turunnya Bitcoin di bawah $17.000 pada November 2022 setelah melonjak sekitar $60.000 hanya satu tahun sebelumnya. Bahkan pertukaran terpusat yang pelarut seperti Coinbase dan Binance mengalami penurunan jumlah pengguna dan volume perdagangan setelah skandal industri.
Selain itu, runtuhnya pertukaran yang terlibat dapat menyeret bisnis crypto lain yang terkait dengannya melalui pinjaman atau investasi. Kegagalan FTX menyebabkan perusahaan perdagangan terafiliasi Alameda Research juga bangkrut.
Bagaimana Pengguna Dapat Melindungi Diri Sendiri Dari Pertukaran Cryptocurrency yang Rusak
Runtuhnya pertukaran crypto besar seperti FTX dapat dimengerti membuat banyak pengguna crypto gugup. Tidak ada yang ingin bangun pada suatu pagi dan menemukan bahwa pertukaran yang mereka percayai untuk menyimpan aset mereka telah lenyap, membawa serta dana mereka. Jadi, apa yang dapat dilakukan pedagang dan investor crypto biasa untuk menghindari kerugian jika bursa mereka ambruk?
Pertama, selektiflah tentang pertukaran mana yang Anda gunakan. Lakukan riset dan ikuti pertukaran crypto yang mapan dan dapat dipercaya dengan rekam jejak yang solid. Cari transparansi dalam operasi bisnis mereka dan bukti bahwa dana pengguna diamankan dengan baik. Pertukaran Cryptocurrency yang telah menjalani audit keuangan berperingkat lebih tinggi dalam legitimasi.
Juga, hindari menyimpan semua kepemilikan crypto Anda di satu bursa. Lebih baik menyebarkan aset Anda ke dua atau tiga bursa terkemuka untuk mendiversifikasi risiko. Jika salah satu gagal, semoga yang lain baik-baik saja. Demikian pula, jangan menyimpan semua koin atau token di bursa. Simpan beberapa di dompet crypto Anda sendiri yang hanya Anda yang mengontrol kunci pribadinya.
Berbicara tentang dompet, memanfaatkan opsi penyimpanan dingin crypto. Ini menjaga kunci pribadi Anda tetap offline, jauh dari pengintai peretas atau pertukaran yang tidak dapat dipercaya. Dompet crypto perangkat keras seperti Ledger dan Trezor menawarkan penyimpanan dingin yang sangat baik. Ingatlah untuk menjaga keamanan perangkat fisik itu sendiri.
Terakhir, ketahui status asuransi dari setiap pertukaran yang Anda gunakan. Beberapa bursa besar seperti Coinbase memiliki polis asuransi swasta untuk menutupi kerugian pengguna dalam kasus seperti peretasan atau kebangkrutan. Ini tidak menjamin Anda 100% terlindungi, tetapi memberikan lapisan perlindungan tambahan.
Bersiap untuk yang Terburuk, Berharap yang Terbaik dengan Pertukaran Crypto
Buntut dari pertukaran yang terjadi dapat berarti perselisihan hukum selama berbulan-bulan atau bertahun-tahun, kerugian finansial, dan tekanan emosional bagi pemegang akun.
Perlu berhati-hati tentang di mana Anda menyimpan dana crypto Anda dan melakukan diversifikasi di seluruh bursa dan dompet. Inilah harapan kita melihat lebih sedikit kasus kegagalan pertukaran cryptocurrency bencana di masa depan.