Apa itu PancakeSwap (CAKE)?

Pada puncak gelombang NFT pertama pada tahun 2021, biaya gas Ethereum menjadi sangat tinggi. Karena semakin banyak orang memasuki dunia DeFi, jaringan Ethereum menjadi jenuh (lagi). Pada gilirannya, untuk setiap transaksi, pedagang harus mengeluarkan lebih banyak uang.

Untungnya, alternatif Binance Smart Chain (BSC) telah siap untuk menyambut lonjakan lalu lintas Ethereum. Salah satu penerima manfaat terbesar adalah PancakeSwap, pertukaran terdesentralisasi (DEX) paling populer di BSC, setara dengan Uniswap Ethereum.

Jadi, apa itu PancakeSwap, dan dapatkah Anda menggunakannya sebagai bentuk penghasilan pasif?

Apa yang Membuat DEX Berbeda dari CEX?

Hanya sampai beberapa tahun yang lalu, tidak ada yang namanya pertukaran terdesentralisasi atau DEX. Apakah seseorang ingin bertukar saham, komoditas, atau cryptocurrency, seseorang harus mencari layanan pertukaran terpusat atau CEX. Dijalankan oleh perusahaan teregulasi dengan kantong dalam, CEX menyediakan pasar dengan likuiditas yang diperlukan agar pasar dapat berfungsi.

Terkait: Apa Itu Pertukaran Cryptocurrency Terdesentralisasi (DEX)?

Misalnya, jika Anda ingin membeli saham Tesla (TSLA), pasar harus memiliki penjual. Namun, apa yang terjadi jika, pada saat itu, tidak ada penjual? Di sinilah pembuat pasar — ​​NYSE atau Nasdaq atau Citadel Securities — masuk. Pertukaran ini menyediakan likuiditas pasar dengan bertindak sebagai pembeli/penjual setiap kali perdagangan dimulai.

Dengan mencakup permintaan (pesanan jual) dan tawaran (pesanan beli), CEX memastikan aliran pasar yang optimal. Pada gilirannya, salah satu cara mereka menghasilkan uang adalah dengan membebankan biaya kecil untuk aset yang ditukar—baik dijual atau dibeli. Pertanyaannya kemudian adalah, bagaimana DEX dapat memberikan fungsi yang sama — likuiditas pasar — ​​tanpa memiliki operasi terpusat dengan kantong yang dalam untuk menutupi semua spread ask/bid?

Penemuan Blockchain yang Revolusioner—AMM

Seperti yang mungkin Anda perhatikan, tidak semua blockchain dibuat sama. Cryptocurrency seperti Dogecoin (DOGE) berjalan di blockchain yang tidak memiliki tujuan lain selain menyediakan transaksi. Namun, baik Ethereum dan Binance Smart Chain adalah blockchain generalis.

Berkat kontrak pintar yang disematkan ke dalam setiap blok data, blockchain ini dapat mendigitalkan dan secara otomatis menjalankan aktivitas apa pun yang dapat dibangun secara legal. Salah satu kegiatan tersebut adalah perdagangan, yang dicakup oleh kontrak pintar disebut Automated Market Maker atau AMM.

AMM memastikan bahwa DEX berfungsi sebaik CEX dengan menyediakan likuiditas pasar. Dua komponen utama untuk mewujudkannya adalah kumpulan likuiditas dan penyedia likuiditas. Mari kita lihat Tukar Pancake untuk melihat bagaimana hal itu akan terungkap dalam tindakan. Lebih penting lagi, bagaimana Anda bisa menghasilkan uang dari mekanisme ini.

AMM dan Slippage

Sebelum kita mempelajari cara kerja PancakeSwap, ada hal penting lain yang harus dipahami. Pada pertukaran terpusat biasa seperti Binance, pedagang mengandalkan perusahaan untuk menutupi permintaan/penawaran token. Seperti halnya saham dan komoditas, sangat penting bahwa perdagangan yang dimulai dapat dieksekusi dengan cepat.

Jika tidak, Anda mendapatkan slippage—perubahan harga jual/beli antara market order dan waktu eksekusinya. Perbedaan harga ini disebut Slippage Tolerance, dengan norma sekitar 0,5% pada DEX. Semakin banyak penyedia likuiditas di DEX, Toleransi Slippage akan semakin kecil.

Cara paling umum untuk menghindari slippage adalah dengan menggunakan limit order. Limit order memungkinkan pedagang untuk membeli batas maksimum atau batas penjualan maksimum. Dengan kata lain, market order tidak akan dieksekusi sampai kondisi tersebut terpenuhi. Ini membawa kita ke cara kerja PancakeSwap dan DEX lainnya.

Pertanian Hasil PancakeSwap

Seperti disebutkan sebelumnya, AMM terdiri dari kolam likuiditas dan penyedia likuiditas. Kumpulan likuiditas adalah kontrak pintar yang berisi sejumlah token tertentu sebagai pasangan. Oleh karena itu, setiap kali seorang pedagang ingin menukar token, mereka harus memanfaatkan kumpulan likuiditas.

Misalnya, pasangan token BUSD/WBNB dalam kumpulan likuiditas adalah untuk pertukaran koin stabil BUSD untuk token BNB yang dibungkus dan sebaliknya. WBNB digunakan untuk berdagang dengan altcoin, sedangkan BNB setara dengan ETH di Ethereum. Dengan kata lain, dApp yang dibangun di Binance Smart Chain akan dapat menggunakan WBNB — token BEP-20 — sementara token BNB itu sendiri adalah cryptocurrency asli BSC.

Untuk membuat pertukaran token terdesentralisasi ini berfungsi, harus ada insentif untuk penyedia likuiditas. Bagaimanapun, merekalah yang mempertaruhkan aset kripto mereka ke dalam kumpulan likuiditas. Dengan PancakeSwap, kumpulan likuiditas disebut Kolam Sirup, dan hadiahnya berupa token CAKE.

Setiap kali pedagang lain masuk ke Kolam Sirup Anda, Anda mendapatkan KUE, tergantung pada jumlah kripto yang Anda kunci. Saat ini, satu CAKE bernilai ~$24.6, seperti yang dinyatakan dalam stablecoin BSC, BUSD.

Anda dapat membuat Sirup Pool dengan CAKE/BUSD atau CAKE/BNB sebagai pasangan token. Seperti yang Anda lihat, inilah yang dimaksud dengan pertanian hasil—Anda menjadi petani hasil ketika Anda menyediakan likuiditas ke pasar kripto.

Apakah PancakeSwap Layak?

Karena Federal Reserve (dan bank sentral lainnya di seluruh dunia) terlibat dalam pencetakan uang yang belum pernah terjadi sebelumnya, bank komersial menawarkan hampir nol APY (hasil persentase tahunan). Misalnya, rekening bank Chase Savings menawarkan tingkat bunga 0,01% APY.

Sebaliknya, menyediakan likuiditas melalui PancakeSwap adalah tahun-tahun mendatang.

APY untuk mempertaruhkan di CAKE Syrup Pool adalah sekitar 175% pada kripto terkunci Anda. Inilah sebabnya mengapa PancakeSwap meledak dalam popularitas, hanya di belakang Uniswap Ethereum dalam hal volume perdagangan.

Dengan demikian, PancakeSwap jelas merupakan peluang investasi yang menarik dibandingkan dengan sektor perbankan tradisional, kecuali satu hal—kerugian tidak tetap. Jika harga token yang Anda pertaruhkan berubah sejak Anda menguncinya ke dalam Sirup Pool, Anda akan kalah. Namun, biaya perdagangan masih dapat mengimbangi ini jika perubahan harga tidak terlalu parah.

Terakhir, PancakeSwap memiliki penawaran tambahan berupa undian. Sebagai imbalan atas tiket lotre sebagai token CAKE, pengguna berhak memenangkan CAKE dalam jumlah besar. Tiket pemenang harus cocok dengan enam nomor untuk memenangkan 40% dari kumpulan hadiah, dengan setiap tiket memiliki peluang 1 dari 10 untuk mencocokkan nomor pertama.

Bisa ditebak, hanya pengguna yang paling disiplin dengan teknik tiket peracikan yang akan berdiri terpisah dari yang kalah. Tak perlu dikatakan bahwa menjadi petani hasil biasa membawa risiko yang jauh lebih kecil.

Apakah Internet yang Benar-Benar Terdesentralisasi Mungkin? Bagaimana Ini Bisa Bekerja Dengan Blockchain

Apakah internet yang benar-benar terdesentralisasi mungkin? Apa yang dimaksud dengan desentralisasi, dan bagaimana hal itu akan membuat Anda tetap aman?

Baca Selanjutnya

Tentang Penulis